Afinal, a criptografia é imune a crises?

Antes da pandemia, era uma narrativa comum no espaço criptográfico que o Bitcoin era imune a qualquer problema macroeconômico e geopolítico. De fato, muitos argumentaram que o caos, pelo menos em algumas formas, é o que impulsiona o BTC.

No entanto, se a brutal queda do mercado de criptomoedas em março diz alguma coisa, é que esse sentimento pode não se sustentar.

A baleia pseudônima do Bitcoin,“Joe007”, que ganhou dezenas de milhões de dólares publicamente de acordo com a Bitfinex, dobrou esse número em uma declaração recente.

Crypto não será ileso em uma crise de liquidez: baleia Bitcoin Joe007

Você pode não saber, mas as ações que você negocia e o Bitcoin que você compra são apenas uma fração dos mercados financeiros globais.

No total, a capitalização de mercado do S&P 500 é de apenas US $ 30 trilhões. Ainda mais impressionante, a capitalização de mercado de todas as criptomoedas chega a menos de um por cento disso, US $ 264 bilhões.

Então, o que impulsiona os mercados financeiros? Derivados, muitos derivados.

Derivativos são contratos financeiros que “derivam [seu] valor do desempenho de uma entidade subjacente”. Isso significa que, embora possa haver apenas US$ 1 trilhão em, digamos, ações da Apple, pode haver bilhões ou trilhões a mais de derivativos apostando na direção das ações.

É difícil dizer exatamente o tamanho desse mercado, mas alguns argumentam que ele está literalmente nos quatrilhões. Mesmo as estimativas de baixo custo colocam o tamanho desse mercado em uma ordem de magnitude maior que o spot S&P 500.

Alguns temem que possa ocorrer um colapso no complexo de derivativos.

A gigante do metal precioso Goldmoney divulgou um relatório em abril que indicava sinais assustadores no mercado de derivativos de ouro que representam uma “catástrofe de derivativos mais ampla”.

Contexto à parte, o argumento é que não há ouro físico suficiente para apoiar os contratos de derivativos. Com o ouro sendo um dos ativos mais importantes do mundo, ele ainda atua como um ativo macro, apesar da abolição do padrão ouro, Goldmoney escreveu que “os banqueiros estão encarando um abismo”.

De acordo com Joe007, a baleia Bitcoin mencionada acima, a pequena “poça” de criptografia quase certamente será afetada pela crise:

Se a crise dos derivativos começar a se desenvolver totalmente, nem pense que a criptografia estará de alguma forma imune a ela”.

Ele acrescentou que, para mitigar os riscos da crise de liquidez que ocorrerá em uma crise de derivativos, ele está inclinado a manter barras de ouro físicas e o USDT da Tether.

O pior choque econômico moderno

Além de esperar uma crise de derivativos, o trader de Bitcoin também é um defensor do sentimento de que a economia global está no meio do maior “choque econômico de nossa geração”.

Ele se desenrolará em ondas e com o tempo, dando falsas esperanças e depois esmagando-as. O foco da crise estará mudando em diferentes áreas. Tentativas de aliviar e resolver uma crise levarão a mais confusão”, escreveu ele no início da recessão e pandemia em andamento.

Joe007 compartilhou um artigo da UC Davis na mesma época, indicando que, devido à pandemia, a “realidade econômica em que vivíamos antes de 2020 provavelmente terminou”. Prepare-se para os “20 anos difíceis no futuro”, acrescentou, referindo-se à conclusão do modelo de que as pandemias são seguidas de “oportunidades de investimento deprimidas”.

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