As fintechs estão migrando para a criptografia!

A lista de empresas de tecnologia financeira que aderiram à criptografia continua crescendo. E faz sentido – as fintechs podem lucrar com essas ofertas, que podem ser mais lucrativas do que as ofertas de ações, em alguns casos. Também oferece às fintechs uma maneira de expandir sua base de clientes. O Cash App da Square é um ótimo exemplo do que uma oferta de criptografia pode significar para uma empresa de fintech.

No início desta semana, os lucros do segundo trimestre da Square foram divulgados prematuramente, mostrando que ela gerou US $ 875 milhões em receita de bitcoin via Cash App. O Cash App gerou US $ 17 milhões em lucro bruto de bitcoin no mesmo período. O processo da Square também mostrou que as despesas totais relacionadas à oferta de bitcoin chegaram a US $ 858 milhões.

Esse crescimento vertiginoso explica por que o PayPal deseja entrar em ação. A empresa está supostamente trabalhando com a startup de criptografia Paxos no lançamento de um serviço de criptomoeda. Não está claro quando exatamente o serviço será lançado ou quantas moedas ele suportará.

Em qualquer caso, o movimento relatado levanta uma boa questão para outras empresas de fintech não ativas em criptografia: O que você está esperando?

Isto é, o que está impedindo as empresas de criptografia – especificamente aquelas com grandes bases de clientes de varejo – de mergulhar em serviços financeiros mais amplos, lançando ações, contas de poupança de alto rendimento e outros serviços de fintech.

Na verdade, é uma questão que o CEO do LMAX Group, David Mercer, pensou um pouco. Sua empresa, que opera no mercado de câmbio tradicional desde 2010, lançou uma bolsa de criptografia em maio de 2018. Em uma entrevista Mercer disse que os corretores tradicionais de ações deveriam se preocupar com a expansão dos criptógrafos para fora de seu território.

Eu digo às pessoas em finanças tradicionais, fiquem de olho nas startups de criptografia”, disse Mercer. “Eles forneceram acesso ao mercado a milhões de clientes e podem vir atrás de sua empresa.”

Ele continuou:

A Amazon, por exemplo, costumava vender livros. Eles pensavam que as pessoas que compram livros também gostariam de comprar roupas, e assim por diante. Se eu estivesse trabalhando em um corretor de ações de varejo, ficaria preocupado com as trocas de criptografia, porque elas já têm meu cliente. Eles fizeram o trabalho árduo de vendas, marketing e aquisição de clientes.”

Mercer tem um bom argumento. A base de clientes da Coinbase, por exemplo, foi recentemente revelada aos primeiros 35 milhões. O Blockchain.com, com sede no Reino Unido, possui mais de 51 milhões de contas de carteira. Embora não esteja claro quantas dessas contas estão ativas, certamente são públicos que vão contra nomes como Robinhood, que afirma ter 13 milhões de usuários em sua plataforma de negociação de ações.

De fato, várias empresas de criptografia exploraram a oferta de serviços de negociação de ações, incluindo Blockchain.com, de acordo com uma pessoa familiarizada com o negócio. A BlockFi, criptomoeda e plataforma de negociação, também pode considerá-la, de acordo com o presidente-executivo Zac Prince. Prince disse que adora a ideia, observando que é apenas “uma questão de tempo / priorização para nós”.

Com certeza, Prince é conhecido por ser um tanto ambicioso demais. Ainda assim, ele disse que a oportunidade ofereceria “fluxos de receita mais diversificados, oferta de produtos mais holística e aderência aos clientes”.

Firmas de criptografia, especialmente aquelas no comércio, poderiam usar alguma diversificação – especialmente no início deste ano. Como meu colega Larry Cermak observou no passado, as receitas de criptografia de câmbio são 90% transacionais. Assim, quando os volumes de negociação caem, as receitas diminuem na mesma proporção.

Durante grande parte da primavera, o mercado de ações dominou as manchetes, enquanto criptomoedas de grande porte como bitcoin e éter ficaram presos na maré negra. Os volumes e receitas caíram em toda a linha para as bolsas de criptografia, enquanto corretores como a Robinhood continuaram a adicionar novos clientes e os volumes de negociação em ações e opções dos EUA aumentaram. Como observou um insider da criptografia, “esses caras estavam perdendo a ação”.

Na verdade, especialistas dizem que não seria um grande avanço tecnológico para uma empresa como a Coinbase oferecer negociação dos 50 principais nomes, por exemplo. Isso é algo que Blockchain.com considerou, de acordo com a fonte mencionada. Mas existem alguns obstáculos que essas empresas enfrentam que tornam o lançamento de negociações de ações mais difícil do que parece.

A eToro, que opera uma oferta de ações e criptografia na Europa, trouxe sua plataforma de negociação de criptografia para os EUA em março de 2019. A empresa ainda não lançou ações nos EUA, pois ainda está trabalhando com reguladores, incluindo FINRA, para aprovação. A empresa garantiu sua adesão à FINRA no final de junho e ainda está trabalhando na liberação de seu recurso CopyTrader, diz Guy Hirsch, diretor-gerente da eToro nos Estados Unidos

É muito menos arriscado fazer as coisas de tecnologia”, disse ele. “Está bem claro o que precisa acontecer. Do lado da conformidade, sua intuição está correta, é mais complexo.”

Garantir a adesão à FINRA não é tarefa fácil. O acúmulo de criptografia de empresas de criptografia que buscam essa aprovação foi bem documentado.

Para algumas empresas de criptografia, as barreiras regulatórias tornam a oferta de tais produtos um fracasso, observou um executivo da área. Também pode não fazer sentido do ponto de vista de um roteiro de produto para muitas empresas de criptografia, que ainda precisam oferecer uma oferta de produto em escala real, mesmo para o mercado de criptografia, acrescentou a pessoa.

Poderíamos vender ações para as pessoas”, disse a pessoa.“Mas queremos fazer isso em vez de lançar um mercado de opções melhor para bitcoin, ou produtos DeFi, ou negociação de margem?”

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